Renishaw

A Empresa

Renishaw é uma empresa multinacional de engenharia com sede no Reino Unido, conhecida por suas inovações em tecnologia de medição, metrologia e manufatura avançada. Fundada em 1973 por Sir David McMurtry e John Deer, a Renishaw se destacou como líder em várias áreas industriais e científicas.

Áreas de Atuação

1. Metrologia de Precisão

   • Sistemas de sondagem para máquinas CNC (Controle Numérico Computadorizado).

   • Cabeçotes de medição e sondas que garantem alta precisão em processos de manufatura.

2. Manufatura Aditiva (Impressão 3D)

   • Impressoras 3D de metal para setores como aeroespacial, médico e automotivo.

   • Soluções para design de protótipos e produção de peças finais.

3. Ciências da Vida e Saúde

   • Equipamentos para neurocirurgia, como sistemas de estereotaxia.

   • Dispositivos para diagnóstico de doenças e estudos científicos.

4. Espectroscopia e Análise

   • Sistemas Raman para análise química e identificação de materiais em tempo real.

Produtos Principais

• Sondas de toque e medição: Usadas para melhorar a precisão de máquinas CNC.

• Sistemas de calibração: Garantem que máquinas e equipamentos operem dentro de tolerâncias rigorosas.

• Soluções de medição por laser: Para análise de movimento e medições lineares.

• Equipamentos de neurocirurgia: Incluindo tecnologias para terapias cerebrais e diagnósticos.

Mercados-Alvo

• Aeroespacial

• Automotivo

• Médico (implantes e dispositivos)

• Eletrônica

• Pesquisa científica

Impacto e Presença global

A Renishaw possui escritórios e instalações em mais de 30 países, incluindo Brasil. Ela é reconhecida como uma das principais empresas inovadoras no campo da manufatura avançada e frequentemente colabora com universidades e centros de pesquisa para desenvolver novas tecnologias.

No Brasil

A Renishaw Brasil oferece suporte técnico, vendas e serviços para clientes locais. Suas soluções ajudam indústrias brasileiras a melhorar a eficiência, reduzir custos e garantir a qualidade em processos de fabricação.

A história da Renishaw começa em 1973, no Reino Unido, com uma inovação revolucionária que mudou o cenário da metrologia e da manufatura de precisão. Veja os principais marcos da empresa:

Fundação e Início

• 1973: A Renishaw foi fundada por Sir David McMurtry e John Deer. McMurtry, que trabalhava na Rolls-Royce, desenvolveu uma solução para um problema técnico crítico enquanto trabalhava no projeto do motor Concorde. Ele inventou a sonda de contato, uma tecnologia que permitia medições precisas em componentes complexos.

• O sucesso inicial dessa inovação deu origem à criação da empresa, focada no desenvolvimento de soluções para medição de precisão.

Crescimento e Expansão

• Anos 1980: A Renishaw se consolidou como líder em metrologia de precisão, fornecendo sondas de medição para máquinas CNC e expandindo sua presença global com escritórios internacionais.

• 1990: A empresa diversificou suas operações, entrando em novos mercados como a espectroscopia Raman, usada em análise química, e iniciou seu trabalho em neurotecnologia.

Inovação e Diversificação

• Anos 2000: A Renishaw entrou no mercado de manufatura aditiva (impressão 3D) com tecnologias avançadas para produção de peças metálicas.

  • Seus sistemas de impressão 3D começaram a ser amplamente utilizados nos setores médico, aeroespacial e automotivo.

• Ciências da Vida: Durante essa época, a empresa desenvolveu equipamentos voltados para neurocirurgia, incluindo sistemas de estereotaxia usados em cirurgias cerebrais de alta precisão.

Reconhecimento e Contribuição

• A Renishaw tornou-se reconhecida mundialmente pela inovação, conquistando diversos prêmios de engenharia e tecnologia.

• Suas tecnologias são amplamente utilizadas por empresas líderes, universidades e centros de pesquisa ao redor do mundo.

Renishaw Hoje

• A empresa está presente em mais de 30 países, empregando milhares de pessoas.

• Seu portfólio abrange:

  
  

  • Metrologia de precisão para manufatura.

  • Manufatura aditiva (impressão 3D).

  • Ciências da saúde, com dispositivos médicos avançados.

  • Espectroscopia e análise química.

A Renishaw continua a investir em pesquisa e desenvolvimento, mantendo-se à frente na inovação tecnológica em diversos setores.

A Renishaw plc é uma empresa de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de Londres (LSE) sob o ticker RSW.

Fundadores

Embora seja uma empresa pública, a Renishaw foi fundada por Sir David McMurtry e John Deer, que desempenharam papéis fundamentais na criação e desenvolvimento da empresa. Eles são reconhecidos como figuras icônicas no setor de engenharia e inovação tecnológica.

• Sir David McMurtry: Co-fundador e inventor da sonda de toque. Ele atuou como presidente executivo até se aposentar. É amplamente respeitado por sua contribuição à engenharia de precisão.

  
  

• John Deer: Co-fundador e ex-diretor administrativo. Ele também teve um papel significativo na expansão global e no crescimento estratégico da Renishaw.

Mudanças Recentes

Em 2021, os dois fundadores, que ainda eram grandes acionistas da empresa, anunciaram que estavam buscando um comprador para a Renishaw. Apesar de explorarem opções de venda, eles não encontraram uma oferta que atendesse às expectativas para o futuro da empresa e de seus funcionários. Como resultado, decidiram manter suas ações e continuar com a estrutura existente.

Atualmente, grande parte das ações da Renishaw ainda pertence a investidores institucionais e indivíduos, incluindo os próprios fundadores e outros acionistas de longo prazo.

Os Múltiplos

Para a análise de múltiplos vamos simplesmente comparar alguns indicadores com as suas médias dos últimos 05 anos temos então Preço/Vendas, Preço/Lucro, Preço/Fluxo de Caixa e Preço/Patrimônio Líquido.

INDICADOR             P/V                  P/L                  P/FC                P/PL

ATUAL                      3,45                 24,62               19,95               2,64

MEDIA 05 ANOS       4,85                 30,36               23,90               4,02

ATU/MED5                0,71                 0,81                 0,83                 0,66

DESC %                     28,87%           18,91%           16,53%           34,33%

Comparando o indicador atual com a sua média de 05 anos, obtemos uma porcentagem que se positiva significa um desconto, caso negativa um prêmio. Quanto maior for o desconto estaremos pagando um preço menor em relação à média.

O Crescimento

Para análise do crescimento iremos pegar três indicadores, vendas, lucro operacional e lucro por ação e verificar estes crescimentos em um, três, cinco e dez anos, os números estão em porcentagem;

INDICADOR             VEN.               L/ OP              L /AÇ

01 ANO                      0,40                 -20,03             -16,59

03 ANOS                    6,92                 -2,26               -4,56

05 ANOS                    3,79                 1,94                 1,01

10 ANOS                    6,88                 4,44                 1,18

A Dívida

Para análise da dívida iremos verificar dois indicadores do balanço os ativos totais e o passivo total a subtração do ativo pelo passivo nos dará o patrimônio líquido e a divisão do ativo sobre o patrimônio líquido o índice de alavancagem;

INDICADOR             2022                2023                2024

ATIVO TOTAL         992,77             1.043,54          1.051,38

PASSIVO TOTAL     177,60             146,88             148,56

P. LIQUIDO               815,17             896,66             902,82

ALAVANCAGEM     1,22                 1,16                 1,16

* Em milhões de libras.

 O Retorno

O retorno no capital investido é a divisão do lucro operacional pela soma dos ativos totais com alguns ajustes, quanto maior este número melhor. A série será dividida, comparando-se a média dos primeiros anos com a dos últimos anos e o mais recente. A série de anos ou o ano em questão estão na linha período da tabela.

PERIODO                  15/19               20/24               2024

R. CAPITAL              22,46               11,05               9,59

Os Dividendos          

Para a análise de dividendos da nossa empresa iremos usar os dividendos de toda a série, iremos calcular o dividendo atual, depois vamos verificar qual o preço equivalente pagaríamos no ano de início da série caso fossemos usar a mesma porcentagem de hoje e então fazer a análise de taxa interna de retorno com os dividendos realmente recebidos;                  

Cálculo do preço equivalente no início do período.            

Datas              Dividendos      Preço

18/10/93          4,38                 X

31/10/24          76,20               3.360,00

X=193,13       

Esta planilha contém as datas e os fluxos de caixa que te darão a taxa interna de retorno. Preço inicial em negativo, todos os dividendos e o preço final em positivo nas suas respectivas datas.

DATAS                 Fluxo                     TIR

18/10/93               -193,13                  12,95%

18/10/93               4,38       

10/10/94               4,65       

16/10/95               5,34       

21/10/96               7,21       

20/10/97               8,65       

19/10/98               9,95       

25/10/99               11,44     

18/09/00               13,16     

19/09/01               15,14     

18/09/02               15,90     

17/09/03               16,70     

15/09/04               18,00     

14/09/05               19,80     

13/09/06               21,78     

12/09/07               22,87     

10/09/08               25,39     

04/03/09               7,76       

15/09/10               17,60     

14/09/11               35,00     

19/09/12               38,50     

18/09/13               40,00     

17/09/14               41,20     

17/09/15               46,50     

15/09/16               48,00     

21/09/17               52,00     

20/09/18               60,00     

26/09/19               60,00     

01/10/20               0,00       

28/10/21               66,00     

03/11/22               72,60   

02/11/23          76,20  

31/10/24          76,20  

07/01/25          3.360,00         

Os Sócios

Uma maneira de saber se a empresa é administrada de forma eficiente é saber se os sócios participam da administração, o conceito de insider são aqueles com poder de decisão e também com participação acionária, podemos calcular a porcentagem de insiders dividida pelo capital total, para nossa empresa do mês temos o valor de;

53,31%

Abaixo temos uma lista de gestoras de investimentos ou instituições com participação na empresa, pode servir de fonte de pesquisa para novas ideias de investimento.

Schroder Investment Management Limited

Close Asset Management Limited

Cerno Capital Partners LLP

Liontrust Investment Partners LLP

FIL Life Insurance Limited

Baillie Gifford & Co Limited

Quanto Comprar e Quando Vender

Muito mais importante e difícil do que a estratégia de compra é a de venda, por isto vamos escrever as regras preestabelecidas, primeiro um investimento inicial de não mais de um por cento dos seus recursos totais, precisamos fazer mais apostas, caso a empresa seja um fracasso total não iremos a ruina, caso seja um sucesso total podemos deixar os lucros correrem por muito mais tempo sem que representem uma porção muito grande dos nossos investimentos, vamos vender parte da posição, caso multiplique-se várias vezes. Em momentos de euforia nos mercados podemos reduzir a posição em algumas empresas para aumentar a posição em caixa, jamais eliminaremos por completo uma posição.